شرح ماههای آشفتگی طولانی در سرمایه اجتماعی Chamath Palihapitiya

طی دو ماه گذشته ، اخبار تجاری و فناوری ، از ثروت به Axios ، به شدت دنبال Chaath Palihapitiya ، میلیاردر دره سیلیکون که ثروت خود را در سالهای اولیه حضور در فیس بوک به دست آورد (اما اکنون یک منتقد صریح آن است) ، و درام سورئال در شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر او ، Social Capital ، است.

از ژوئن سال جاری ، چندین مدیر عالی رتبه در Social Capital ، از جمله دو نفر از بنیانگذاران Palihapitiya ، استعفای خود را گزارش داده اند که گفته می شود به دلیل اختلاف نظرهای آشتی ناپذیر با رهبری Palihapitiya است.

دیروز ، Palihapitiya مصاحبه پیش بینی شده طولانی با اطلاعات تا گزارش خود را از آشفتگی چندین ماهه شرکت خود به اشتراک بگذارد. و سپس ، او دنیای سرمایه های خطرپذیر را با بسته شدن غیرمعمول شوکه کرد: سرمایه اجتماعی دیگر مانند یک شرکت سرمایه گذاری مخاطره آمیز معمولاً پول جمع نمی کند.

Chamath Palihapitiya کیست؟

Chamath Palihapitiya از سال 2005 تا 2011 رئیس رشد کاربران فیس بوک بود. تحت مسئولیت وی ، تعداد کاربران ماهانه فیس بوک بیش از 150 برابر شد (از 5.5 میلیون نفر در سال 2005 به 845 میلیون نفر در پایان سال 2011). اما پس از تقویت چنین رشد نجومی ، وی خود را از پایگاه کاربران فیس بوک حذف کرد و این بستر رسانه های اجتماعی را متهم کرد که جامعه را از هم پاشیده است.

اما مطمئناً فیس بوک او را به یک مرد ثروتمند تبدیل کرد. پس از علنی شدن فیس بوک در سال 2012 ، ارزش سهام Palihapitiya در این شرکت نزدیک به 1 میلیارد دلار تخمین زده شد.

با توجه به وب سایت شرکت ، وی با این پول سرمایه اجتماعی را با مأموریتی ایده آلی برای پیشبرد بشریت با حل سخت ترین مشکلات جهان تأسیس کرد.

سرمایه اجتماعی چه ویژگی خاصی دارد؟

گذشته از ایده های خوب سرمایه اجتماعی در مورد خیرخواهی و مسئولیت اجتماعی ، این شرکت همچنین با رویکرد سرمایه گذاری بسیار مبتنی بر داده خود را از سایر شرکت های سرمایه پذیر متمایز می کند.

به طور سنتی ، سرمایه گذاری های نوپا تا حد زیادی به سرمایه گذار خطرناک که معامله را هدایت می کند بستگی دارد - حوزه تخصص ، تحمل ریسک و گاهی اوقات روابط شخصی با کارآفرینان همه می توانند بر تصمیم VC تأثیر بگذارند. اما سرمایه اجتماعی اولین شخصی در صنعت بود که از هوش مصنوعی در انتخاب اهداف سرمایه گذاری استفاده کرد.

این شرکت یک سرمایه گذار در Slack ، SurveyMonkey و ده ها استارت آپ دیگر در زمینه آموزش ، خدمات شرکتی ، بهداشت و درمان و امور مالی است.

پس چه اتفاقی افتاده؟

در آگوست سال گذشته ، Palihapitiya’sمأمون بنیانگذار مامون حمید سرمایه اجتماعی را ترک کرد و به شرکت سرمایه گذاری خطرناک پیوستKleiner Perkins Caufield & Byers ، پس از توافق ادغام دو شرکت موفق به انجام نشد.

در ژوئن سال جاری ، Axios و ثروت داستان هایی را گشود که سه شریک - از جمله تونی بیتس ، رئیس بزرگترین صندوق سرمایه اجتماعی ، یک صندوق رشد 1 میلیارد دلاری - نیز در حال ترک بودند. دو نفر دیگر نایب رئیس مارک مزوینسکی و شریک آرجون ستی بودند.

سرمایه اجتماعی در مورد هیچ یک از این خروج ها توضیحی نداد ، اما اعتقاد بر این بود که خروج شریک نتیجه مستقیم تغییرات ناگهانی Palihapitiya در استراتژی شرکت است.

که در یک پست متوسط در 11 ژوئن منتشر شد ، Palihapitiya گفت كه او می خواهد این شركت به جای ایجاد تنوع در معرض دید متنوع با سرمایه گذاری در بخشهای مختلف یا دادن سود به شرکا ، روی سرمایه گذاری در شركتهای مهندسی و داده متمركز شود.

این دیدگاه با گفته کارمندان سرمایه اجتماعی سازگار به نظر می رسید ثروت در آن زمان - کهPalihapitiya قسمت عمده ای از حمل (بخشی از بازده سرمایه گذاری که به طور معمول به سرمایه گذاران خطرپذیر داده می شود) را برای سرمایه گذاری به شرکت منتقل می کند.

چرا این یک معامله بزرگ بود؟

اول از همه ، عزیمت های سریالی مدیران ارشد در یک بازه زمانی کوتاه ، یک مورد غیرمعمول تغییر کارکنان با هر معیاری است. و بسیار حیرت انگیز بود که مشاهده می کردیم که Palihapitiya پس از قطع ارتباط با فیس بوک ، با چه سرعتی دوستان و شرکای تجاری خود را از دست می دهد.

اما مهمتر از همه ، تغییر استراتژیک Palihapitiya در سرمایه اجتماعی یک نمونه نادر در سیلیکون ولی است و یک برهان استدلال در مورد چگونگی کارکرد سرمایه خطرپذیر ارائه می دهد.

به طور سنتی ، شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر از سرمایه گذاران خارجی ، یا آنچه آنها شرکای محدود می نامند ، جمع می کنند. این سرمایه گذاران می توانند صندوق های بازنشستگی ، بنیادها ، موقوفات دانشگاهی یا افراد ثروتمند باشند. وظیفه VC اساساً کسب سود از این پول ، با سرمایه گذاری در شرکت های نوپا و تلاش برای پس انداز مبلغی بیشتر پس از یک دوره زمانی (معمولاً هفت تا 10 سال) است که یک شرکت راه اندازی عمومی می کند یا توسط یک شرکت بزرگ خریداری می شود. به نوبه خود ، VC بخشی از سود ، به علاوه هزینه ای را برای مدیریت پول شرکای محدود دریافت می کند.

منتقدان این مدل استدلال می کنند که این روش انگیزه های ناسالمی را برای استارتاپ ها ایجاد می کند تا بیشتر از ساخت محصولات با ارزش و منافع جامعه ، به افزایش ارزش ارزیابی شرکت و یافتن راه خروج اهمیت دهند.

این برای آینده سرمایه اجتماعی چه معنایی دارد؟

در مصاحبه روز پنجشنبه با The Information ، Palihapitiya تأیید کرد که سرمایه اجتماعی دیگر پول خارج نمی کند. در عوض ، شرکت به عنوان یک شرکت فعالیت خواهد کرد شرکت هلدینگ فناوری ، وی روز گذشته در یک پست متوسط ​​گفت ، برای سرمایه گذاری در شرکت های فناوری بدون جدول زمانی مشخص برای ارائه بازده.

من به اعتبار خارجی احتیاج ندارم. من به هزینه ها احتیاج ندارم ، او به اطلاعات گفت. [به معنی سرمایه گذاری نیست] MBA های استنفورد در جلیقه های پشمی که دور آن را می چرخانند. سرمایه خطرپذیر به معنای پول برای مشارکت است.

جای تعجب نیست که انتظار می رود تعداد کارمندان بیشتری این کار را ترک کنند.