اصلی نوآوری وارن بافت 3 معیار برتر برای خرید 'ازدواج' خود را نشان می دهد

وارن بافت 3 معیار برتر برای خرید 'ازدواج' خود را نشان می دهد

چه فیلمی را ببینید؟
 
وارن بافت ، رئیس Berkshire Hathaway.Ankit Agrawal / Mint از طریق گتی ایماژ



برای بیش از یک سال ، افسانه سرمایه گذاری Warren Buffett به دنبال خرید چیزی به اندازه یک فیل با 128 میلیارد دلار پول نقد است که در ترازنامه شرکت سرمایه گذاری خود Berkshire Hathaway نشسته است. او هنوز آن را پیدا نکرده است ، و خرید احتمالی اندازه بزرگ مورد توجه سرمایه گذاران وال استریت و ناظران میلیاردر گاه به گاه است.

در او نامه 2019 برای سهامداران برکشایر ، سندی سالانه که توسط سرمایه گذاران حرفه ای خوانده می شود ، که روز شنبه منتشر شد ، بافت بار دیگر قصد خود را برای خرید بزرگ تأیید کرد و سه معیار خود را برای هدف ایده آل بیان کرد.

همچنین ببینید: سرانجام تاریخ ناهار بار دیگر ، وارن بافت - برای شام نشان داده شد

رئیس برکشایر نوشت ، ابتدا آنها باید سود خالصی از سرمایه ملموس مورد نیاز خود را بدست آورند. دوم ، آنها باید توسط مدیران توانمند و صادق اداره شوند. در آخر ، آنها باید با قیمت مناسب در دسترس باشند.

اگرچه به نظر می رسد این معاملات اساسی و منطقی برای معامله ای تجاری است که می تواند میلیاردها دلار ارزش داشته باشد ، بافت اعتراف كرد كه یافتن شركت هایی كه واقعاً هر سه معیار را دارند ، غیرممكن است. وی نوشت: وقتی چنین مشاغلی را مشاهده می کنیم ، ترجیح ما خرید 100 درصد آنها است. اما فرصت های انجام عمده خریدها با داشتن ویژگی های مورد نیاز ما نادر است.

در طول سال گذشته ، چندین شرکت توسط افرادی که با عادت های سرمایه گذاری بافت به عنوان گزینه های بالقوه برای Berkshire آشنا هستند ، شناور هستند. آنهایی که شامل می شوند FedEx ، تیفانی و شرکت (که در نهایت توسط LVMH در اکتبر خریداری شد) و توزیع کننده نرم افزار Tech Data Corp.

در بررسی سوابق ناهموارم ، من به این نتیجه رسیده ام که خریدها مشابه ازدواج هستند ، این سرمایه گذار 89 ساله در سابقه 50 ساله خود در فضای M&A تأثیر منفی داده است ، آنها البته با یک عروسی شاد آغاز می کنند - اما در آن صورت واقعیت از انتظارات قبل از ازدواج دور می شود. گاهی اوقات ، به طرز شگفت انگیزی ، اتحادیه جدید سعادت فراتر از امید هر یک از طرفها را به ارمغان می آورد. در موارد دیگر ، ناامیدی سریع است. با استفاده از این تصاویر در خریدهای شرکتی ، باید بگویم که معمولاً این خریدار است که با شگفتی ناخوشایند مواجه می شود. در طول خواستگاری های شرکتی به راحتی می توان چشم رویایی داشت.

وی با ادامه این تشبیه ، می گویم که سوابق زناشویی ما تا حد زیادی قابل قبول است ، و همه طرفها از تصمیماتی که مدتها قبل گرفته اند راضی هستند. برخی از گره ها و تعادل های ما ایده آل بوده است. با این حال ، یک تعداد معنی دار باعث شده است که خیلی سریع فکر کنم که وقتی خواستگاری کردم به چه فکری کردم.

در جایی دیگر از نامه 14 صفحه ای به سهامداران ، بافت به طور مفصل در مورد عملکرد مالی Berkshire در بیمه ، انرژی ، سایر صنایع غیر بیمه و همچنین سرمایه گذاری های سهام عادی ، از جمله سهام بسیار تبلیغ شده آن در اپل ، آمریکن اکسپرس و کوکاکولا بحث کرده است.

در بخش آخر ، بافت و دست راست دیرینه اش ، چارلیر مونگر ، 96 ساله ، موضوع دیگری را که عمیقا مربوط به سهامداران است ، لمس کردند: چه خواهد شد که برکشایر وقتی که بافت و مونگر دیگر نباشند ، چه خواهد شد؟

من و چارلی مدتها پیش وارد منطقه ضروری [با توجه به سن] شدیم. این دقیقاً خبر خوبی برای ما نیست. اما سهامداران Berkshire نگران نباشند: با اطمینان سرمایه گذاران با تأکید بر اینکه خانواده او و مونگر تقریباً به طور کامل در شرکت سرمایه گذاری می کنند ، شرکت شما 100 درصد برای عزیمت ما آماده است.

او نوشت ، مونگرها دارایی های برکشایر را دارند که هر یک از سرمایه های دیگر خانواده را کوتاهی می کند و من 99 درصد از ارزش خالص خود را در سهام برکشایر دارم. من هرگز هیچ سهامی را نفروخته ام و برنامه ای برای انجام این کار ندارم ... امروز ، وصیت نامه من به طور خاص مجریان آن را راهنمایی می کند - و همچنین متولیانی که پس از بسته شدن وصیت نامه آنها را در اداره املاک من جانشین آنها می کنند - به فروش هیچ سهام Berkshire.

مقالاتی که ممکن است دوست داشته باشید :